É uma estratégia de negociação de opções realmente poderosa, que pode permitir que você lucre com uma única ação de quatro maneiras diferentes , aumentando muito seus retornos gerais de longo prazo.
É uma das melhores estratégias de opções disponíveis, com risco relativamente menor e maior lucratividade do que muitas das outras estratégias de opções populares por aí.
A Estratégia da Roda também pode ser considerada como uma versão melhorada da estratégia tradicional de Buy&Hold. Ele procura investir consistentemente em ações de alta qualidade ou ETFs de fundos de índice e, ao mesmo tempo, coletar prêmios adicionais em cima disso.
Como funciona funciona a the wheel
A Estratégia Wheel é uma maneira sistemática de vender opções cobertas de PUT garantidas pelo dinheiro que você tem na corretorae como parte de uma metodologia de negociação de longo prazo.
Em essência, você continua vendendo opções sobre ações nas quais está otimista, para gerar renda mensal.
A metodologia básica é muito direta:
- Você vende opções de PUT no dinheiro de uma ação até ser exercido e comprar as ações;
- Você vende opções de CALL sobre a ações que possuem até também ser exercido e ter que entregar as suas ações;
- Você começa um novo ciclo.
Basicamente, você vende repetidamente puts com garantia de dinheiro para coletar o prêmio da opção.
Se você for exercido, terá que comprar as ações pelo preço acordado. Então, enquanto mantém as ações na sua carteira, você faz a venda coberta das opções para receber mais prêmios.
Uma vez que, eventualmente, sua ação é exercida, você tem que vender as ações e pode começar novamente a vender mais opções de PUT coberto pelo dinheiro recebido pela venda das ações.
A Estratégia The Wheel pagará a você para abrir uma posição de compra de ações e permitirá que você colete dividendos e se beneficie da valorização do preço das ações enquanto mantém as ações e, finalmente, pagará novamente para fechar a posição.
1º Passo da the wheel
O processo geral começa com a venda de uma opção de PUT garantida em dinheiro sobre uma ação e o recebimento do prêmio relacionado. Você deve selecionar ações que você confia em comprar a um preço específico e, eventualmente, manter a longo prazo. Para cada contrato de opção vendido, você precisa estar disposto e ter os fundos disponíveis para comprar 100 ações da ação ao preço de exercício acordado.
Quando o contrato de opção de PUT expira, há dois resultados possíveis.
Primeiro resultado possível:
O preço da ação está acima do preço de exercício. Nesse caso, a opção expira sem valor e você simplesmente mantém 100% do prêmio que você coletou anteriormente ao vender a opção.
Basicamente, você recebe um prêmio para estar disponível para comprar uma de suas ações favoritas ao preço de exercício acordado na data de vencimento da opção. Você então segue em frente e procura novas opções para vender.
Exemplo
A ação XPTO está sendo negociada a R$ 100 e você vende um contrato de opção de PUT com um preço de exercício de R$ 95, faltando 30 dias até o vencimento e recebe um prêmio total de R$ 300 (R$ 3,00 x 100). Após 30 dias, a ação está sendo negociada a R$ 96, portanto, acima do preço de exercício. Nesse caso, a opção expira sem valor, ou como gostamos de falar, “A Opção Virou Pó” e você mantém o prêmio total de R$ 300.
A negociação foi lucrativa, mesmo que o preço das ações caísse ao longo dos 30 dias. O resultado será o mesmo se a ação no vencimento estiver sendo negociada a qualquer preço superior ao preço de exercício.
Segundo resultado possível
O preço da ação está abaixo do preço de exercício. Nesse caso, para cada contrato de opção, você deve comprar 100 ações da ação XPTO ao preço de exercício. Isso não deve ser um problema, pois você estava otimista com a ação e agora está comprando com desconto, sendo o preço mais baixo do que quando você vendeu a opção de venda. Também neste caso você mantém o prêmio total que você recebeu inicialmente, reduzindo o preço médio das ações que você ou venha a ter na sua carteira.
Exemplo I
A ação XPTO está sendo negociada a R$ 100 e você vende um contrato de opção de PUTcom um preço de exercício de $ 95, faltando 30 dias até o vencimento e recebe um prêmio total de R$ 300 (R$ 3,00 x 100). Após 30 dias, a ação está sendo negociada a R$ 94, portanto, abaixo do preço de exercício. Nesse caso, no vencimento, você é designado e precisa comprar 100 ações da ação com o preço de exercício de R$ 95, mesmo que tenha um preço de mercado atual de R$ 94.
Também neste caso, você mantém o prêmio total de R$ 300, e isso permite reduzir o preço médio do preço das ações. Apesar de você ter comprado a ação a R$ 95 (preço de exercício), o prêmio adicional de R$ 3 por ação (obtido com a venda da opção de PUT) permite reduzir a base de custo total para R$ 92. Portanto, se você decidir vender a ação ao preço atual de R$ 94, ainda terminará com um lucro de R$ 2 por ação.
Exemplo II
A ação XPTO está sendo negociada a R$ 100 e você vende um contrato de opção de PUT com um preço de exercício de R$ 95, faltando 30 dias até o vencimento e recebe um prêmio total de R$ 300 (R$ 3,00 x 100). Após 30 dias, a ação está sendo negociada a R$ 89, portanto, abaixo do preço de exercício. Nesse caso, no vencimento, você é exercido e precisa comprar 100 ações da ação com o preço de exercício de R$ 95, mesmo que tenha um preço de mercado atual de R$ 89. Também neste caso, você mantém o prêmio total de R$ 300, e isso permite reduzir a base de custo do preço das ações.
De qualquer forma, neste caso, o prêmio adicional de R$ 3 por ação (obtido com a venda da opção de PUT) não permite compensar a depreciação do preço da ação. Desta vez, a base de custo total de R$ 92 está acima do preço de mercado de R$ 89, e se você decidir vender a ação imediatamente, acabará com uma perda de R$ 3 por ação. Por outro lado, você pode continuar segurando a ação e esperar que a tendência seja revertida no lado positivo. Como você estava otimista com a ação (quando você vendeu a opção de PUT), isso não deveria ser um problema, a menos que alguns eventos externos mudassem seu sentimento geral sobre a ação.
Se você acha que o preço das ações vai continuar caindo, você ainda pode vender as ações e assumir o prejuízo. De qualquer forma, a perda na negociação seria menor usando a Estratégia The Wheel que se você tivesse comprado a ação ao preço original de R$ 100. No mínimo, a Estratégia The Wheel é uma excelente alternativa para reduzir o preço médio das ações que você gosta e deseja comprar de qualquer maneira.
2º passo da the wheel
Se você for exercido e assumir as ações, poderá fazer a venda coberta OTM (out-of-the-money) com um preço de exercício superior ao seu preço médio. Se a ação que você possui agora subir de preço, mas a ação não ultrapassar o seu strike de vendaaté o vencimento, você lucra com o prêmio recebido.
Assim, ao manter as ações, você pode gerar uma nova fonte de renda vendendo opções de CALL várias vezes recebendo mais prêmios, o que também reduzirá o seu preço médio das ações caso todas essas opções de CALL expirem sem valor. Você continua fazendo isso até que as ações da opção de CALL se tornem ITM antes do vencimento e, eventualmente, as ações sejam entregues.
Normalmente, você deseja evitar ser exercido e ter que entregar as suas ações principalmente se o valor atual do ativo estiver abaixo do valor de mercado, nesse caso vale você fazer manejo correto como rolar para o próximo vencimento para evitar ter que entregar as suas ações com prejuízo.
Há momentos em que você terá que segurar o ativo por muito tempo até que o preço de mercado volte a subir, mas durante esse tempo você pode continuar fazerndo as vendas cobertas e seguir recebendo os prêmios mensalmente, além dos dividendos e juros sobre o capital próprio que também receberá.
O ciclo da Estratégia The Wheel termina quando você entrega as suas ações ou quando é exercido na venda coberta.
Como falado mais acima, procure negociar ações boas pagadoras de dividendos, pois isso fará com que o seu preço médio e o seu capital seja multiplicado em uma velocidade muito maior.
Claro, é importante que você acompanhe todas as entradas geradas nas várias etapas de cada negociação da The Wheel, pois sem essa informação você não poderá dizer se a posição geral foi realmente lucrativa.
Conclusão The Wheel
A Estratégia The Wheel é ótima para gerar renda estável semi-passiva de forma consistente ao longo dos anos, com risco menor do que muitas outras estratégias de opções e geralmente superando amplamente os resultados de uma estratégia simples de Buy&Hold.
Além da valorização das ações, ele procura reduzir a base de custo de suas ações favoritas, recebendo prêmios de opções de PUT e de opções de CALL além dos dividendos recebidos.
De qualquer forma, este não é um esquema de enriquecimento rápido que fará você ganhar milhões da noite para o dia. Esqueça também a adrenalina do day trading. A The Wheel é uma estratégia metódica e muitas vezes chata.
A Estratégia The Wheel exigirá uma seleção de ações adequada e muita paciência, mas se for bem feita, gerará retornos regulares e consistentes, mês após mês.
Pessoalmente, prefiro uma renda estável e confiável, em vez de grandes vitórias hipotéticas e muitas vezes improváveis.
Espero que essa estratégia seja tão lucrativa para você o quanto tem sido para mim.
Muito sucesso Conde.
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Todas as estratégias envolvem riscos de perdas, o objetivo dessa material é compartilhar com você um pouco das principais estratégias que uso, por favor não interprete esse artigo como indicação de investimento.
